面前各人AI算力老本开支保管高景气，各大机构集体看多高速光模块赛说念，行业核心逻辑十分明确：800G居品捏续满产出货、1.6T高端型号逐渐放量、新一代手艺加快落地，高端居品占比接续进步，带动行业举座毛利率上行，企业盈利智商捏续斥地增长，景气度有望贯通全年。

光模块行为AI算力传输核心刚需硬件，是大模子历练、智算中心竖立必不行少的关键形态，需求刚性极强。底下按照中游光模块整机、上游光芯片/光器件、下流配套及一体化厂商全产业链分层梳理，一齐为行业正统龙头、有功绩撑捏、机构要点粉饰方向。

一、中游高速光模块整机（行业核心中军）

1、中际旭创

各人高速光模块全都龙头，英伟达、外洋头部云厂商核心供应商，800G范围化出货，1.6T居品最初批量放量，机构屡次给出买入评级。高端高毛利居品占比捏续进步，范围效应接续开释，2026年一季报功绩大幅爆发，盈利智商稳居行业尖端，是赛说念笃定性最强的底仓方向。

2、新易盛

各人数通光模块第二龙头，外洋营收占比极高，完满隐私国内内卷行情。800G居品满产运转，LPO手艺道路行业卓越，1.6T居品成功认证落地，高端居品毛利率大幅抬升，功绩增长韧性十足，充分受益外洋算力竖立爆发红利。

3、光迅科技

国企布景光通讯龙头，国内少数完满光芯片—光器件—光模块全产业链自研闭环企业，电信+数通市集双线发力，高端高速光模块踏实供货，订单满盈基本面极端谨慎，抗波动智商杰出。

4、华工科技

硅光手艺+高速光模块双布局，高端光模块测试设备完满国产崎岖，垂直一体化上风赫然，紧跟行业手艺迭代，充分受益高端居品量价都升行情。

5、剑桥科技

外洋算力市集核心供货方向，高速光模块产能捏续开释，成本公法智商优异，低位弹性满盈，开云体育受益行业需求回暖与订单放量。

二、上游光芯片&核心光器件（产业链卡脖子核心）

1、源杰科技

国产25G DFB激光器芯片龙头，国内市占率稳居第一，50G EML高端芯片投入客户考据阶段，高端光芯片稀缺性拉满，径直守护光模块上游核心供给问题，深度受益行业缺货潮，2025年功绩完满大幅扭亏高增。

2、仕佳光子

各人PLC分路器芯片龙头，AWG高端芯片成功量产，粉饰主流光模块厂商，产能捏续开释后功绩弹性浩瀚，国产替代空间众多。

3、天孚通讯

各人无源器件+光引擎龙头，为各人TOP5光模块企业批量供货，CPO、高速联结器全面布局，盈利智生意内顶尖，是光模块产业链卖铲东说念主核心方向。

4、光库科技

薄膜铌酸锂调制器手艺国内卓越，适配3.2T下一代高速光互联时间，稀缺属性拉满，往期功绩涨幅亮眼，充共享受手艺迭代增量红利。

5、圣邦股份

国产高速DSP芯片核心企业，112G DSP完满量产，适配800G/1.6T一齐高端光模块，上游核心芯片国产替代核心受益方向。

三、一体化布局&配套优质方向

1、东山精密

旗下索尔想光电完满光芯片+光模块一体化布局，100G/200G EML居品范围化量产，北好意思云厂商深度联结，功绩斥地弹性极强[__LINK_ICON]。

2、博创科技

高密度光互联器件龙头，高速联结器各人市占率靠前，外洋科技大厂核心供应商，深耕高速光互联细分赛说念，成长性杰出。

赛说念追思

空洞多家机构不雅点，高速光模块行业景气逻辑不会中断：AI算力扩容带来永久刚需、高端居品迭代拉升盈利核心、头部企业产能有序开释，量增+利升双重逻辑共振。

谨慎布局优先遴荐中际旭创、新易盛、光迅科技这类机构重仓、功绩笃定的中军龙头；想要博取弹性，不错存眷源杰科技、仕佳光子、光库科技等上游稀缺芯片方向，完整粉饰光模块全产业链一齐契机。

风险请示

本文扫数公司业务、功绩、行业不雅点均来自上市公司公开财报、券商公开研报整理中国开云体育一站式服务入口，仅为行业与个股基本面梳理，不组成任何投资买卖提出；存在算力需求不足预期、行业价钱竞争、手艺迭代过期、大盘市集颤动、板块题材落潮等风险，股市有风险，投资需严慎。